Η ανακοίνωση της συμφωνίας μεταξύ της Nvidia και της Intel αξίας 5 δισ. δολαρίων έχει προκαλέσει έντονες αντιδράσεις στη Wall Street, με τους αναλυτές να παραμένουν διχασμένοι σχετικά με τις προοπτικές της Intel παρά την εντυπωσιακή άνοδο 23% που σημείωσε η μετοχή της την Πέμπτη.
Η Citigroup Υποβαθμίζει την Intel Παρά τη Συμφωνία
Η Citigroup προχώρησε σε υποβάθμιση της Intel από “ουδέτερη” σε “πώληση” την Παρασκευή, αυξάνοντας παράλληλα τον στόχο τιμής από 24 δολάρια σε 29 δολάρια. Ο αναλυτής της Citi, Christopher Danely, υποστήριξε ότι η πρόσφατη άνοδος 50% της μετοχής έχει τιμολογήσει την επιτυχία της προβληματικής επιχείρησης foundry της Intel, την οποία θεωρεί ότι έχει “ελάχιστες πιθανότητες επιτυχίας”.
Ο Danely επεσήμανε ότι η Taiwan Semiconductor παραμένει “χρόνια μπροστά” σε σχέση με την Intel, ενώ η foundry διαίρεση της αμερικανικής εταιρίας κατέγραψε ζημίες 13,4 δισ. δολαρίων το 2024 με έσοδα 17,5 δισ. δολαρίων.
Οι Επιφυλάξεις της JPMorgan για τη Συμφωνία
Η JPMorgan διατήρησε την αρνητική της αξιολόγηση “Underweight” για την Intel με στόχο τιμής 21 δολάρια, με τον αναλυτή Harlan Sur να τονίζει ότι η Nvidia φαίνεται να είναι “κατά πολύ ο μεγαλύτερος ωφελούμενος” από τη συμφωνία. Ο Sur σημείωσε ότι η συνεργασία ανοίγει νέες πηγές εσόδων για την Nvidia ενώ διευρύνει τη βάση πελατών της στις αγορές AI υποδομής.
Θετικές Φωνές από τη Benchmark
Αντίθετα, η Benchmark αναβάθμισε την Intel σε “Buy” από “Hold” με στόχο τιμής 43 δολάρια, χαρακτηρίζοντας την επένδυση της Nvidia ως “ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης” στη μακροπρόθεσμη θέση της Intel στο οικοσύστημα της τεχνητής νοημοσύνης. Η εταιρία περιέγραψε τη συνεργασία ως “καθοριστική στιγμή” που θα μπορούσε να επαναφέρει την εμπιστοσύνη στο προϊοντικό χάρτη της Intel.
Τα Χαρακτηριστικά της Συμφωνίας
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η Nvidia θα αγοράσει μετοχές της Intel αξίας 5 δισ. δολαρίων στα 23,28 δολάρια ανά μετοχή, αποκτώντας περίπου 4% της εταιρίας. Η συνεργασία περιλαμβάνει:
Για τα Data Centers: Η Intel θα κατασκευάζει προσαρμοσμένα x86 CPUs που η Nvidia θα ενσωματώνει στις πλατφόρμες AI υποδομής της.
Για τα PC: Η Intel θα αναπτύξει x86 system-on-chips που θα ενσωματώνουν chiplets RTX GPU της Nvidia, δημιουργώντας τα λεγόμενα “x86 RTX SoCs”.
Η τεχνολογία NVLink της Nvidia θα διασυνδέει τις αρχιτεκτονικές των δύο εταιριών, επιτρέποντας ταχύτερη μεταφορά δεδομένων μεταξύ CPU και GPU.
Οι Δηλώσεις των CEOs
Ο CEO της Nvidia, Jensen Huang, δήλωσε ότι αναμένει “φανταστικές αποδόσεις” από την επένδυση, χαρακτηρίζοντάς την ως “απίστευτη επένδυση”. Από την πλευρά του, ο CEO της Intel, Lip-Bu Tan, εξέφρασε την ενθουσιώδη προσδοκία για τη συνεργασία με τον “καλό του φίλο” Huang.
Σημαντικό είναι ότι οι δύο εταιρίες συνεργάζονται κρυφά εδώ και έναν χρόνο, με τον Huang να διευκρινίζει ότι η κυβέρνηση Trump δεν είχε καμία εμπλοκή στη συμφωνία.
Οι Επιπτώσεις για την AMD
Η ανακοίνωση της συνεργασίας προκάλεσε αρχικά πτώση 5% στη μετοχή της AMD, καθώς οι επενδυτές ανησύχησαν για την ενδυνάμωση δύο από τους κύριους ανταγωνιστές της. Η Lynx Equity χαρακτήρισε τη συμφωνία ως “σαφώς αρνητική για την AMD”, επισημαίνοντας ότι αναβιώνει παλαιότερα σχέδια της Intel για κατασκευή προσαρμοσμένων x86 CPUs. Μπορείς να αγοράσεις μετοχές της AMD με τις χαμηλότερες προμηθείς της αγοράς από εδώ ή εδώ!
Το Πρόβλημα του Foundry Παραμένει
Παρά τη συμφωνία, η συνεργασία δεν εγγυάται ότι η Nvidia θα χρησιμοποιήσει τις υπηρεσίες foundry της Intel για την κατασκευή των chips της, με αμφότερες τις εταιρίες να υποδεικνύουν ότι θα συνεχίσουν να συνεργάζονται με την Taiwan Semiconductor για την άμεση παραγωγή. Αυτός ο περιορισμός έχει τροφοδοτήσει τον σκεπτικισμό των αναλυτών που θεωρούν την αναγέννηση του foundry της Intel ως κρίσιμη για τη στρατηγική επαναφοράς της εταιρίας.
Η Κατάσταση της Wall Street
Η συνολική συναίνεση της Wall Street παραμένει επιφυλακτική, με την Intel να φέρει αξιολόγηση “Reduce” βασισμένη σε δύο Buy ratings, 22 Hold ratings και έξι Sell ratings. Οι στόχοι τιμών κυμαίνονται από 14 δολάρια έως 43 δολάρια, με μέσο όρο περίπου 24 δολάρια.
Η μεικτή αντίδραση αντικατοπτρίζει βαθύτερα ερωτήματα σχετικά με το αν η υποστήριξη της Nvidia μπορεί να αντιμετωπίσει τις θεμελιακές προκλήσεις κατασκευής της Intel ή απλώς παρέχει προσωρινή οικονομική ανακούφιση σε μια εταιρία που δυσκολεύεται να ανταγωνιστεί τόσο την AMD στους επεξεργαστές όσο και την Taiwan Semiconductor στις υπηρεσίες foundry. Μπορείς να αγοράσεις μετοχές της Intel με τις χαμηλότερες προμηθείς της αγοράς από εδώ ή εδώ!