Καθώς η τιμή του Bitcoin συνεχίζει να προσελκύει το επενδυτικό ενδιαφέρον, οι μετοχές εταιρειών εξόρυξης κρυπτονομισμάτων γίνονται όλο και πιο δημοφιλείς. Η Riot και η Marathon (MARA) ξεχωρίζουν ως δύο από τις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης Bitcoin στις ΗΠΑ, προσφέροντας στους επενδυτές έμμεση έκθεση στην αγορά κρυπτονομισμάτων.
Η σύγκριση Riot ή Mara αποτελεί συχνό δίλημμα για τους επενδυτές, καθώς και οι δύο εταιρείες παρουσιάζουν μοναδικά πλεονεκτήματα και προκλήσεις. Από την αποδοτικότητα εξόρυξης μέχρι τη διαχείριση ενέργειας και τα σχέδια επέκτασης, κάθε εταιρεία ακολουθεί τη δική της στρατηγική. Δες επίσης: Η Riot Platforms επένδυσε $500εκ. σε Bitcoin!
Βασικά Χαρακτηριστικά των Εταιρειών
Οι δύο κορυφαίες εταιρείες εξόρυξης Bitcoin ακολουθούν διαφορετικές προσεγγίσεις στην επιχειρηματική τους στρατηγική.
Η Marathon Digital επικεντρώνεται στην αποδοτικότητα και τη στρατηγική αξία, με έμφαση στη βιωσιμότητα χρησιμοποιώντας ανανεώσιμες πηγές ενέργειας για το 58% των λειτουργιών της. Η εταιρεία λειτουργεί παρόμοια με μια πετρελαϊκή εταιρεία, εξορύσσοντας Bitcoin και πωλώντας αρκετά για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα. Η Riot Platforms, αντίθετα, λειτουργεί μέσω τριών τομέων: εξόρυξη Bitcoin, φιλοξενία κέντρων δεδομένων και μηχανική.
Υποδομή και Τεχνολογία
Η Marathon έχει αναπτύξει 155.910 miners με συνολική δυναμικότητα hash rate 23,1 EH/s. Η εταιρεία διαθέτει προηγμένη τεχνολογική υποδομή με μέση ενεργειακή απόδοση 24-25 joules ανά terahash. Η Riot, με 98.694 miners, διαθέτει χαμηλότερη δυναμικότητα hash rate στα 10,9 EH/s, αλλά χρησιμοποιεί τόσο αερόψυκτη όσο και τεχνολογία ψύξης με εμβάπτιση. Μπορείς να αγοράσεις μετοχές της Marathon από εδώ!
Γεωγραφική Παρουσία
Η Marathon έχει εγκαταστάσεις στο Texas, τη North Dakota και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με πρόσφατη απόκτηση εγκατάστασης 300 MW στο Granbury. Η Riot διατηρεί σημαντική παρουσία στο Texas, συμπεριλαμβανομένης της εγκατάστασης Rockdale με συνολική ισχύ 700 MW, που θεωρείται η μεγαλύτερη μεμονωμένη εγκατάσταση στη Βόρεια Αμερική.
Οικονομική Ανάλυση
Η οικονομική ανάλυση των δύο κορυφαίων εταιρειών εξόρυξης Bitcoin αποκαλύπτει σημαντικές διαφορές στην αποδοτικότητά τους.
Κόστος Εξόρυξης ανά Bitcoin το 2023
Η Riot παρουσιάζει εντυπωσιακά χαμηλότερο κόστος εξόρυξης στα €1.908,42 ανά Bitcoin, ενώ η Marathon έχει σημαντικά υψηλότερο κόστος στα €20.992,62. Αυτή η διαφορά κόστους είναι καθοριστική για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα.
Περιθώρια Κέρδους
Η Riot επιτυγχάνει περιθώριο μικτού κέρδους 70%, ενώ η Marathon παρουσιάζει χαμηλότερο περιθώριο στο 32,5%. Το 2022, η Riot πέτυχε λειτουργικό κέρδος €13.412,38 ανά Bitcoin, ενώ η Marathon κατέγραψε λειτουργική ζημία €3.048,70 ανά νόμισμα. Μπορείς να αγοράσεις μετοχές της Riot Platforms από εδώ!
Στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023, η οικονομική θέση των εταιρειών ήταν:
Riot Platforms:
- Μετρητά: €275,77 εκατ.
- Bitcoin στο χαρτοφυλάκιο: €210,88 εκατ.
- Δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια: 0,1
Marathon Digital:
- Μετρητά: €108,78 εκατ.
- Bitcoin στο χαρτοφυλάκιο: €362,60 εκατ.
- Δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια: 1,2
Οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση εσόδων 22% για τη Riot στα €303,44 εκατ., ενώ για τη Marathon αναμένεται αύξηση 210% στα €349,24 εκατ., κυρίως λόγω της επέκτασης των εγκαταστάσεών της.
Στρατηγική Διαχείρισης Ενέργειας
Η διαχείριση ενέργειας αποτελεί καθοριστικό παράγοντα για την κερδοφορία των εταιρειών εξόρυξης Bitcoin.
Η Marathon διατηρεί ανταγωνιστικό κόστος ενέργειας μεταξύ 3-4 σεντς ανά κιλοβατώρα, ενώ η Riot επιτυγχάνει ακόμη χαμηλότερες τιμές στα 2,8 σεντς ανά κιλοβατώρα. Η Riot συνεργάζεται με την Tennessee Valley Authority και τη Big Rivers Electric Corporation, ενώ η Marathon έχει επεκτείνει τις συνεργασίες της διεθνώς, συμπεριλαμβανομένων των ΗΑΕ.
Η Marathon επιτυγχάνει ενεργειακή απόδοση 24-25 joules ανά terahash, αξιοποιώντας προηγμένη τεχνολογία ψύξης με εμβάπτιση. Η Riot έχει επενδύσει σε υβριδικό σύστημα ψύξης, συνδυάζοντας αερόψυκτη τεχνολογία και ψύξη με εμβάπτιση στις εγκαταστάσεις Whinstone.
Η Marathon υπερτερεί στη χρήση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, με 58% των λειτουργιών της να τροφοδοτούνται από βιώσιμες πηγές. Ωστόσο, η Riot αντιμετωπίζει κριτική για το περιβαλλοντικό της αποτύπωμα, με την εγκατάσταση Rockdale να καταναλώνει ενέργεια ισοδύναμη με 300.000 νοικοκυριά. Και οι δύο εταιρείες συμμετέχουν σε προγράμματα εξισορρόπησης του δικτύου, με τη Riot να έχει κερδίσει €30,25 εκατομμύρια τον Αύγουστο του 2023 από τη μείωση κατανάλωσης. Δες επίσης: Η Marathon Digital αγόρασε 700 BTC για το αποθεματικό της!
Μελλοντικές Προοπτικές
Καθώς η αγορά κρυπτονομισμάτων εξελίσσεται, οι κορυφαίες εταιρείες εξόρυξης προετοιμάζονται για σημαντικές αλλαγές στο επιχειρηματικό τους τοπίο.
Η Riot Platforms σχεδιάζει μια εντυπωσιακή επέκταση μέσω έκδοσης ομολόγων αξίας €477,11 εκατομμυρίων. Παράλληλα, η Marathon Digital έχει ήδη συγκεντρώσει €950 εκατομμύρια μέσω μετατρέψιμων ομολόγων, επιδεικνύοντας τη δυναμική της στην προσέλκυση επενδυτικών κεφαλαίων.
Το halving μειώσε την ανταμοιβή εξόρυξης από 6,25 σε 3,125 BTC ανά block. Για την αντιμετώπιση αυτής της πρόκλησης:
- Η Riot επικεντρώνεται στην αποδοτικότητα με κόστος εξόρυξης μόλις €1.908,42 ανά Bitcoin
- Η Marathon επενδύει σε νέο εξοπλισμό και υποδομές για να βελτιώσει το τρέχον κόστος των €20.992,62 ανά Bitcoin
Διαφοροποίηση Εσόδων
Οι εταιρείες υιοθετούν διαφορετικές στρατηγικές διαφοροποίησης:
Marathon Digital:
- Επέκταση σε εξόρυξη Kaspa με περιθώρια κέρδους έως 95%
- Ανάπτυξη υπηρεσιών υπολογιστικής ισχύος για AI
Riot Platforms:
- Αξιοποίηση του ανεξάρτητου δικτύου ενέργειας του Texas
- Κέρδη €67,75 εκατομμυρίων από πιστώσεις ενέργειας το 2023
Η στρατηγική της Riot για διαχείριση ενέργειας αποδεικνύεται ιδιαίτερα επιτυχημένη, με την εταιρεία να κερδίζει €3,15 εκατομμύρια μόνο τον Ιανουάριο του 2024 από πιστώσεις ενέργειας.
Πίνακας Σύγκρισης
| Χαρακτηριστικά | Riot Platforms | Marathon Digital (MARA) |
|---|---|---|
| Τεχνική Υποδομή | ||
| Αριθμός Miners | 98.694 | 155.910 |
| Hash Rate | 10,9 EH/s | 23,1 EH/s |
| Τεχνολογία Ψύξης | Αερόψυκτη και εμβάπτιση | Εμβάπτιση |
| Οικονομικά Στοιχεία | ||
| Κόστος ανά Bitcoin | €1.908,42 | €20.992,62 |
| Περιθώριο Μικτού Κέρδους | 70% | 32,5% |
| Μετρητά (Q3 2023) | €275,77 εκατ. | €108,78 εκατ. |
| Bitcoin στο χαρτοφυλάκιο | €210,88 εκατ. | €362,60 εκατ. |
| Δείκτης χρέους/ίδια κεφάλαια | 0,1 | 1,2 |
| Ενεργειακά Χαρακτηριστικά | ||
| Κόστος ενέργειας/kWh | 2,8 σεντς | 3-4 σεντς |
| Χρήση ανανεώσιμων πηγών | Δεν αναφέρεται | 58% |
| Ενεργειακή απόδοση | Δεν αναφέρεται | 24-25 joules/terahash |
| Επιχειρηματική Στρατηγική | ||
| Κύριοι τομείς | Εξόρυξη Bitcoin, φιλοξενία κέντρων δεδομένων, μηχανική | Εξόρυξη Bitcoin |
| Γεωγραφική παρουσία | Κυρίως Texas | Texas, North Dakota, ΗΑΕ |
| Σχέδια χρηματοδότησης | €477,11 εκατ. (ομόλογα) | €950 εκατ. (μετατρέψιμα ομόλογα) |
Η σύγκριση μεταξύ Riot και Marathon Digital αποκαλύπτει σημαντικές διαφορές στη λειτουργική αποδοτικότητα και τη στρατηγική προσέγγιση των δύο εταιρειών. Η Riot ξεχωρίζει με το εντυπωσιακά χαμηλότερο κόστος εξόρυξης στα €1.908,42 ανά Bitcoin και υψηλότερο περιθώριο μικτού κέρδους 70%, προσφέροντας ισχυρότερη οικονομική θέση μετά το halving. Μπορείς να αγοράσεις μετοχές της Riot Platforms από εδώ και να πάρεις δώρο μια μετοχή αξίας έως 700$ (εάν είσαι +25 χρόνων).
Η Marathon, παρά το υψηλότερο κόστος εξόρυξης, διαθέτει μεγαλύτερη δυναμικότητα hash rate και σημαντική παρουσία στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Τα φιλόδοξα σχέδια επέκτασης και των δύο εταιρειών, με τη Riot να συγκεντρώνει €477,11 εκατομμύρια και τη Marathon €950 εκατομμύρια μέσω ομολόγων, δείχνουν τη δέσμευσή τους στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν έκθεση στην αγορά του Bitcoin μέσω μετοχών εξόρυξης, η Riot παρουσιάζει καλύτερη οικονομική διαχείριση και χαμηλότερο λειτουργικό κόστος. Ωστόσο, η Marathon προσφέρει μεγαλύτερη διαφοροποίηση και δυνατότητες ανάπτυξης. Η τελική επιλογή θα πρέπει να βασίζεται στο προσωπικό επενδυτικό προφίλ και την ανοχή στον κίνδυνο του κάθε επενδυτή. Δες επίσης: Οι Καλύτερες Μετοχές που κάνουν Mining Bitcoin!