Ο John F. Kennedy είχε πει κάποτε: “Η καλύτερη στιγμή για να επισκευάσεις τη στέγη είναι όταν ο ήλιος λάμπει”. Σήμερα, ο ήλιος δεν λάμπει ιδιαίτερα για τις αμερικανικές μετοχές, αλλά δεν βρισκόμαστε ακόμη στη μέση μιας καταιγίδας.
Στις 8 Απριλίου 2025, ο δείκτης Morningstar US Large-Mid είχε υποχωρήσει σχεδόν 20% από το υψηλό του στις 19 Φεβρουαρίου. Την επόμενη μέρα, οι συζητήσεις για τους δασμούς μετριάστηκαν, οδηγώντας σε μια μεγάλη άνοδο για τις μετοχές και ηρεμώντας κάπως τις ανησυχίες για μια επικείμενη αγορά αρκούδας (bear market). Δεν είναι σαφές προς τα πού θα κινηθούν οι μετοχές από εδώ και πέρα, αλλά τα πράγματα θα μπορούσαν να χειροτερέψουν.
Ο ανώτερος οικονομολόγος της Morningstar για τις ΗΠΑ, Preston Caldwell, χαρακτήρισε τους δασμούς “μια αυτοπροκαλούμενη οικονομική καταστροφή” και αύξησε τις πιθανότητες ύφεσης για τον επόμενο χρόνο σε 40% έως 50%.
Για τους επενδυτές, μια αγορά-ταύρος (bull market) 15 ετών με μερικά σκαμπανεβάσματα το 2020 και το 2022 έχει κάνει ορισμένους επενδυτές εφησυχασμένους, πιθανώς αυξάνοντας τον κίνδυνο, δεδομένης της ασφάλειας της αγοράς από το 2009. Έτσι, ενώ ο ήλιος μπορεί να μη λάμπει, υπάρχει ακόμη χρόνος να “επισκευάσετε τη στέγη σας”. Τώρα είναι μια εξαιρετική στιγμή να προσθέσετε ανθεκτικότητα στο χαρτοφυλάκιό σας, και θα σας παρουσιάσουμε τρία ETFs που μπορούν να σας βοηθήσουν σε αυτό.
Τι είναι τα ETFs;
Πριν προχωρήσουμε, ας εξηγήσουμε τι είναι τα ETFs για τους αρχάριους επενδυτές. Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Exchange-Traded Funds – ETFs) είναι επενδυτικά προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο όπως οι μετοχές, αλλά περιέχουν ένα καλάθι από διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία (μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα). Προσφέρουν διαφοροποίηση, χαμηλό κόστος και ευκολία στις συναλλαγές.
3 ETFs για Περιόδους Ύφεσης
1. iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV)
Το USMV είναι ένα ETF με αξιολόγηση Silver από τη Morningstar, και είναι μια καλοσχεδιασμένη στρατηγική χαμηλής μεταβλητότητας. Η ικανότητά του να αντέχει σε περιόδους πτώσης της αγοράς θα συνεχίσει να οδηγεί σε ένα εξαιρετικό προφίλ κινδύνου/απόδοσης.
Τα περισσότερα ETFs χαμηλής μεταβλητότητας εξετάζουν κάθε μετοχή ανεξάρτητα, με αποτέλεσμα ένα χαρτοφυλάκιο παρόμοιων εταιρειών με κοινούς κινδύνους. Το USMV αμύνεται σε επίπεδο χαρτοφυλακίου, αναζητώντας το βέλτιστο σύνολο εταιρειών χαμηλής μεταβλητότητας με βάση το πώς αλληλεπιδρούν μεταξύ τους. Για παράδειγμα, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να συμπεριλάβει και κάποιες μετοχές με υψηλότερη μεταβλητότητα εάν τείνουν να κινούνται αντίθετα από το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο. Αυτό επιτρέπει καλύτερη διαφοροποίηση του κινδύνου από άλλα ETFs που απλώς φιλτράρουν με βάση την ιστορική μεταβλητότητα των αποδόσεων.
Η απόδοση του USMV έχει ανταποκριθεί στην υπόσχεσή του μέχρι στιγμής. Η μεταβλητότητα των αποδόσεών του ήταν 26% χαμηλότερη από τον δείκτη Morningstar US Market Index τα τελευταία τρία χρόνια, και η μέγιστη πτώση του ήταν 7 ποσοστιαίες μονάδες μικρότερη από αυτή του δείκτη αναφοράς. Αυτό το ETF ξεπέρασε ακόμη και τον δείκτη της κατηγορίας του την τελευταία δεκαετία σε προσαρμοσμένη στον κίνδυνο βάση, καθιστώντας το αξιόλογο σε οποιοδήποτε περιβάλλον αγοράς.
Αποδόσεις ETFs (1, 3, 5 και 10 έτη)
- 1 έτος: 13,84%
- 3 έτη: 8,37% (ετησιοποιημένη) / 27,27% (συνολική)
- 5 έτη: 13,53% (ετησιοποιημένη) / 88,64% (συνολική)
- 10 έτη: 10,61% (ετησιοποιημένη) / 174,03% (συνολική)
- Μπορείς να το αγοράσεις από εδώ ή εδώ!
Το USMV έχει επιδείξει σταθερά ισχυρές αποδόσεις με χαμηλότερη μεταβλητότητα από την ευρύτερη αγορά, επιβεβαιώνοντας την αποτελεσματικότητα της στρατηγικής του για προστασία από την αστάθεια της αγοράς.
2. iShares US Treasury Bond ETF (GOVT)
Το επόμενο ETF προσθέτει κάποια ασφάλεια χωρίς απαραίτητα να θυσιάζει τις αναμενόμενες αποδόσεις. Το iShares US Treasury Bond ETF, με σύμβολο GOVT, επωφελείται από τον χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο καθώς η οικονομία επιβραδύνεται. Οι προοπτικές για τις αμερικανικές μετοχές ξεκίνησαν το έτος χαμηλότερα από το κανονικό, και αυτή η προσδοκία έχει μόνο μειωθεί. Η ομάδα Multi-Asset Research της Morningstar προέβλεψε ονομαστικές αποδόσεις 10ετίας 5,6% για τις αμερικανικές μετοχές και ονομαστικές αποδόσεις 10ετίας 4,9% για τα αμερικανικά συνολικά ομόλογα (ένα χαρτοφυλάκιο με ελαφρώς υψηλότερο πιστωτικό κίνδυνο από το GOVT).
Σε ένα σενάριο ύφεσης, οι επενδυτές χρειάζονται αντίβαρα στα χαρτοφυλάκιά τους. Ο πιστωτικός κίνδυνος βλάπτει όταν οι αγορές πέφτουν σημαντικά, ενώ ο κίνδυνος επιτοκίου μπορεί να προσθέσει αποδόσεις εάν η κυβέρνηση μειώσει τα επιτόκια για να τονώσει την οικονομία. Το GOVT περιορίζει το πρώτο και έχει μια μέτρια δόση του δεύτερου χάρη στην κατοχή κρατικών ομολόγων διαφόρων λήξεων.
Το GOVT προσθέτει ασφάλεια σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών επειδή μπορεί να αποδώσει θετικά εάν οι μετοχές πέσουν. Οι επενδυτές του GOVT αποκτούν περίπου 200 κρατικά ομόλογα με αμοιβή μόλις 5 μονάδων βάσης (0,05%), καθιστώντας το ένα ευπρόσδεκτο διαφοροποιητή για τους επενδυτές μετοχών.
Αποδόσεις ETFs (1, 3, 5 και 10 έτη)
- 1 έτος: 4,58% (συνολική απόδοση)
- 3 έτη: -0,06% (ετησιοποιημένη απόδοση)
- 5 έτη: -1,78% (ετησιοποιημένη απόδοση)
- 10 έτη: 0,87% (ετησιοποιημένη απόδοση)
- Μπορείς να το αγοράσεις από εδώ ή εδώ!
Οι αποδόσεις του GOVT αντικατοπτρίζουν το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων των τελευταίων ετών που επηρέασε αρνητικά τα ομόλογα. Ωστόσο, η πρόσφατη θετική απόδοση ενός έτους δείχνει τη σταθεροποίηση και ανάκαμψη της αγοράς ομολόγων.
3. SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM)
Όπως τα κρατικά ομόλογα, ο χρυσός λειτουργεί ως ασφαλές καταφύγιο όταν ο κίνδυνος αυξάνεται. Το τελευταίο ETF στη λίστα μας, το SPDR Gold MiniShares ETF, με σύμβολο GLDM, μπορεί να διαφοροποιήσει τα χαρτοφυλάκια μετοχών και ομολόγων λόγω των μη συσχετισμένων κινδύνων του. Μόνος του, ο χρυσός είναι ένα κερδοσκοπικό περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να είναι επικίνδυνο, αλλά η προσθήκη ενός μικρού ποσοστού χρυσού σε ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο μπορεί να ενισχύσει την ανθεκτικότητά του. Ιστορικά, οι αποδόσεις του χρυσού δεν έχουν συσχετιστεί με τις αποδόσεις μετοχών και ομολόγων. Σε μια ύφεση, ο χρυσός επωφελείται από τη στροφή των επενδυτών προς την ασφάλεια, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει τις τιμές υψηλότερα.
Από όλα τα ETFs στη λίστα μας, το GLDM είναι το πιο ευάλωτο στη λογική του JFK. Έχει αυξηθεί πάνω από 35% τον τελευταίο χρόνο, και η καλύτερη στιγμή για να το αγοράσετε θα ήταν πριν από ένα χρόνο. Αλλά αυτός είναι ένας διαφοροποιητής που οι επενδυτές μπορούν να διατηρήσουν ως στρατηγική κατανομή, καθιστώντας τον αξιόλογη προσθήκη για το μακροπρόθεσμο διάστημα.
Γιατί το GLDM έναντι άλλων ETFs χρυσού; Όλα τα ETFs χρυσού ουσιαστικά κατέχουν το ίδιο πράγμα, οπότε ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου δεν μπορεί να προσθέσει αξία εδώ. Καταλήγει στο κόστος και το GLDM προσφέρει τον καλύτερο συνδυασμό ρευστότητας και χαμηλών αμοιβών. Το GLDM κατέχει 14 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία και διαπραγματεύεται εκατομμύρια μετοχές ημερησίως, έτσι ώστε η διαπραγμάτευση σε αυτό να μην είναι δαπανηρή για τους επενδυτές που αγοράζουν και διατηρούν. Και το GLDM έχει μία από τις χαμηλότερες αμοιβές μεταξύ των ETFs χρυσού στις 10 μονάδες βάσης (0,10%), έτσι ώστε οι επενδυτές να μην χρειάζεται να πληρώνουν επιπλέον για την ίδια έκθεση σε χρυσό.
SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM)
- 1 έτος: 21,5%
- 3 έτη: 9,2% (ετησιοποιημένη απόδοση)
- 5 έτη: 11,3% (ετησιοποιημένη απόδοση)
Το GLDM έχει επιδείξει εξαιρετικές αποδόσεις, ιδιαίτερα τον τελευταίο χρόνο, καθώς ο χρυσός έχει ωφεληθεί από την παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα και τις γεωπολιτικές εντάσεις. Αυτό επιβεβαιώνει το ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο σε ταραχώδεις καιρούς. Μπορείς να το αγοράσεις από εδώ ή εδώ!
Συμβουλές για Αρχάριους Επενδυτές
Για όσους είναι νέοι στις επενδύσεις, ιδιαίτερα σε περιόδους αβεβαιότητας, ορισμένες βασικές αρχές μπορούν να σας βοηθήσουν:
- Διαφοροποίηση: Μην τοποθετείτε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι. Τα ETFs που αναφέρθηκαν προσφέρουν έναν τρόπο να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις σας.
- Μακροπρόθεσμος ορίζοντας: Οι αγορές ανεβοκατεβαίνουν, αλλά ιστορικά έχουν ανοδική τάση μακροπρόθεσμα. Μην πανικοβάλλεστε με βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις.
- Σταθερή επένδυση: Η τακτική επένδυση σταθερών ποσών μπορεί να μειώσει τον αντίκτυπο της αστάθειας της αγοράς.
- Κατανοήστε αυτό που αγοράζετε: Τα προϊόντα που αναφέρθηκαν σε αυτό το άρθρο είναι ETFs που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ. Αξιολογήστε πώς ταιριάζουν στη συνολική επενδυτική σας στρατηγική και στην ανοχή σας στον κίνδυνο.
- Συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία: Εάν είστε αβέβαιοι, η συμβουλή από έναν πιστοποιημένο οικονομικό σύμβουλο μπορεί να είναι πολύτιμη, ειδικά για την κατανόηση του τρόπου με τον οποίο τα διεθνή επενδυτικά προϊόντα μπορούν να ενσωματωθούν στο χαρτοφυλάκιό σας.
Το κλειδί είναι να είστε προετοιμασμένοι και να διατηρείτε την ψυχραιμία σας. Η “επισκευή της στέγης σας” πριν από την καταιγίδα μπορεί να σας βοηθήσει να αντιμετωπίσετε οποιαδήποτε οικονομική αβεβαιότητα που μπορεί να έρθει. VIX: Στρατηγική κερδοφορίας σε πτωτικές αγορές μόνο για έμπειρους επενδυτές.