Αναλυτές της JPMorgan διαπίστωσαν ότι επενδυτές που προέρχονται από το χώρο των κρυπτονομισμάτων, και όχι θεσμικοί παίκτες ή κάτοχοι ETF, προκάλεσαν το ιστορικό γεγονός εκκαθάρισης κρυπτονομισμάτων της περασμένης εβδομάδας που εξάλειψε πάνω από 19 δισεκατομμύρια δολάρια σε μοχλευμένες θέσεις. Τα ευρήματα αμφισβητούν τις υποθέσεις σχετικά με το ποιος βρισκόταν πίσω από τη μεγαλύτερη μονοήμερη κατάρρευση κρυπτονομισμάτων στην ιστορία στις 11 Οκτωβρίου 2025.
Θεσμική Ανθεκτικότητα εν Μέσω Χάους στην Αγορά
Ο Cross Asset Research Analyst Νικόλαος Παναγιρτζόγλου, βρήκε “ελάχιστα στοιχεία” σημαντικής θεσμικής εμπλοκής στην κατάρρευση που έστειλε το Bitcoin να κατρακυλήσει από πάνω από $122.000 σε χαμηλά έως $104.782. Τα Spot Bitcoin ETFs παρουσίασαν μέτριες εκροές μόλις $220 εκατομμυρίων μεταξύ 10-14 Οκτωβρίου, αντιπροσωπεύοντας μόνο το 0,14% του συνολικού ενεργητικού υπό διαχείριση.
Τα ETFs Ethereum τα πήγαν ελαφρώς χειρότερα με εκροές $370 εκατομμυρίων, ή 1,23% του ενεργητικού υπό διαχείριση, αλλά η JPMorgan σημείωσε ότι αυτό ήταν ακόμα σχετικά περιορισμένο σε σύγκριση με τη γενικότερη σφαγή της αγοράς.
“Τα δεδομένα υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές ETF, συνήθως λιανικοί και θεσμικοί παίκτες με μακροπρόθεσμους ορίζοντες, δεν εμπλάκηκαν σε πανικόβλητες πωλήσεις κατά τη διάρκεια της πτώσης της αγοράς,” δήλωσε η τράπεζα. Δες επίσης: Ράλι στις μετοχές Bitcoin Mining λόγω στροφής στο AI που διπλασίασε την αξία του κλάδου!
Τα Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης οδηγούν σε μαζική μείωση μόχλευσης
Η πραγματική ζημία συνέβη στις αγορές διηνεκών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που προτιμούνται από τους εγχώριους traders κρυπτονομισμάτων, όπου το ανοικτό ενδιαφέρον σε συμβόλαια Bitcoin και Ethereum κατέρρευσε περίπου 40% σε δολαριακούς όρους. Αυτή η πτώση υπερέβη τις πραγματικές πτώσεις των τιμών spot, υποδεικνύοντας αναγκαστικές εκκαθαρίσεις καθώς οι υπερμοχλευμένες θέσεις έκλεισαν αυτόματα.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin του CME, που χρησιμοποιούνται κυρίως από θεσμικούς επενδυτές, έδειξαν ελάχιστη δραστηριότητα εκκαθάρισης κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Ethereum του CME βίωσαν εντονότερες πωλήσεις, αλλά η JPMorgan απέδωσε αυτό σε «μεγαλύτερη μείωση κινδύνου» από αλγοριθμικές και ποσοτικές στρατηγικές συναλλαγών παρά από μεγάλα θεσμικά ταμεία.
Οι Δασμοί του Τραμπ Προκαλούν Κατακλυσμό
Η πτώση της 11ης Οκτωβρίου προκλήθηκε από την ανακοίνωση του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για επιβολή δασμών 100% στις κινεζικές τεχνολογικές εισαγωγές, με ισχύ από την 1η Νοεμβρίου, παράλληλα με ελέγχους εξαγωγών σε κρίσιμο λογισμικό. Το γεωπολιτικό σοκ έριξε τις αγορές σε ελεύθερη πτώση, με τον δείκτη S&P 500 να καταγράφει τη μεγαλύτερη πτώση του από τον Απρίλιο και τον χρυσό να σημειώνει ιστορικά υψηλά πάνω από $4.200 ανά ουγκιά.
Πάνω από 1,6 εκατομμύρια κρυπτο-επενδυτές αντιμετώπισαν ρευστοποιήσεις κατά τη διάρκεια του γεγονότος, με ορισμένες εκτιμήσεις να τοποθετούν τις συνολικές απώλειες πάνω από $20 δισεκατομμύρια όταν συμπεριλαμβάνονται ανεπίσημα δεδομένα ανταλλαγών. Η μεταβλητότητα συνεχίστηκε και αυτήν την εβδομάδα, με το Bitcoin να κινείται κοντά στα $105.000 στις 17 Οκτωβρίου και τον Δείκτη Φόβου & Απληστίας των Κρυπτονομισμάτων να πέφτει σε επίπεδα “ακραίου φόβου”.
Παρά την αναταραχή στις αγορές, η εμπιστοσύνη των θεσμικών επενδυτών φαίνεται να παραμένει αμετάβλητη, με το ETF IBIT της BlackRock να διατηρεί σταθερές εισροές και τους όγκους συναλλαγών να φτάνουν τα $4,7 δισεκατομμύρια κατά τη διάρκεια της πτώσης. Η ανθεκτικότητα αυτή υποδεικνύει πως η θεσμική υποδομή της αγοράς κρυπτονομισμάτων έχει ωριμάσει σημαντικά, ακόμα και όταν οι συναλλαγές με μόχλευση συνεχίζουν να προκαλούν περιοδικές εξάρσεις μεταβλητότητας. Μπόνους νέας εγγραφή 100$, για να πάρεις το μπόνους της Binance μπες εδώ, για να πάρεις το μπόνους της Bybit.eu μπες εδώ!