Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά διανύει μια περίοδο ισχυρής ανάκαμψης, με τις εισηγμένες εταιρείες να επιστρέφουν σημαντικά κεφάλαια στους μετόχους τους. Το 2025 προβλέπεται να είναι έτος-ρεκόρ για τις μερισματικές αποδόσεις, με τις συνολικές διανομές να αναμένεται να ξεπεράσουν τα 5 δισεκατομμύρια ευρώ, επίπεδο που αποτελεί υψηλό 16ετίας. Ιδιαίτερα οι εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν κατά μέσο όρο μερισματική απόδοση άνω του 5%, σημαντικά υψηλότερη από τις αποδόσεις κρατικών ομολόγων και προθεσμιακών καταθέσεων.
Στο παρόν άρθρο, αναλύουμε διεξοδικά τις κορυφαίες ελληνικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης που προσφέρουν υψηλές μερισματικές αποδόσεις, παρουσιάζοντας τα οικονομικά τους μεγέθη, τις ημερομηνίες αποκοπής και καταβολής των μερισμάτων, καθώς και τις επενδυτικές ευκαιρίες και τους κινδύνους που συνδέονται με αυτές. Δες επίσης: 7 Ασφαλείς τρόποι επένδυσης χρημάτων σε πτωτικές αγορές!
Ο Τραπεζικός Κλάδος Πρωταγωνιστεί
Alpha Bank
Η Alpha Bank πρωτοστατεί φέτος στις μερισματικές αποδόσεις μεταξύ των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 4,6 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 7,8%
- Καθαρά Κέρδη 2024: 650 εκατ. ευρώ
- P/E Ratio: 5,3
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
Η τράπεζα έχει ανακοινώσει διανομή 43% των κερδών του 2024, που αντιστοιχεί σε συνολικά 281 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό κατανέμεται σε:
- 70 εκατ. ευρώ σε μερίσματα (περίπου 0,03€ ανά μετοχή)
- 211 εκατ. ευρώ σε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών
Χρονοδιάγραμμα:
Το μέρισμα θα πληρωθεί μετά την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης που θα διεξαχθεί τον Μάιο του 2025.
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η διοίκηση έχει θέσει στόχο διανομής συνολικού ποσού 1,3 δισ. ευρώ στους μετόχους την περίοδο 2025-2027, με πρόθεση αύξησης του ποσοστού διανομής στο 50% των ετήσιων κερδών από το 2026 και μετά.
- Κίνδυνοι: Η μετοχή διαπραγματεύεται στο 50% της λογιστικής της αξίας, γεγονός που υποδηλώνει επιφυλακτικότητα της αγοράς για μακροπρόθεσμες προοπτικές.
Εθνική Τράπεζα
Η Εθνική Τράπεζα συνεχίζει την ισχυρή κερδοφορία της, επιστρέφοντας σημαντικά κεφάλαια στους μετόχους.
Βασικά Μεγέθη:
Μερισματική Πολιτική:
Η τράπεζα θα διανείμει συνολικά το 50% των κερδών του 2024, ως εξής:
- 35% σε μερίσματα (0,44€ ανά μετοχή)
- 15% σε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών
Χρονοδιάγραμμα:
- Αποκοπή μερίσματος: 3 Ιουνίου 2025
- Πληρωμή μερίσματος: 10 Ιουνίου 2025
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Σημαντική αύξηση των εσόδων από προμήθειες (+12% ετησίως), με τις νέες εκταμιεύσεις δανείων να ξεπερνούν τα 9 δισ. ευρώ το 2024.
- Κίνδυνοι: Ενδεχόμενες αρνητικές επιπτώσεις από τις επικείμενες μειώσεις επιτοκίων και τον έντονο ανταγωνισμό στον τραπεζικό κλάδο.
Τράπεζα Πειραιώς
Η Τράπεζα Πειραιώς παρουσιάζει σημαντική βελτίωση των οικονομικών της μεγεθών και επιστρέφει στις μερισματικές διανομές με υψηλή απόδοση.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 5,7 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 6,0%
- Καθαρά Κέρδη 2024: 1,066 δισ. ευρώ (+36% από το 2023)
- P/E Ratio: 5,4
- ROE: 18%
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
Η τράπεζα θα διανείμει 0,30€ ανά μετοχή, που αντιστοιχεί στο 35% των κερδών του 2024 (συνολικά 373 εκατ. ευρώ).
Χρονοδιάγραμμα:
- Η Γενική Συνέλευση πραγματοποιείται στις 14 Απριλίου 2025 (σήμερα)
- Πληρωμή μερίσματος: 30 Μαΐου 2025
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η διοίκηση προβλέπει σταθεροποίηση των κερδών στο επίπεδο του 1,1 δισ. ευρώ ετησίως έως το 2027, με αύξηση του ποσοστού διανομής μερισμάτων στο 50% των κερδών για το 2025 και μετά.
- Κίνδυνοι: Αναμένονται επιπτώσεις από τα κυβερνητικά μέτρα για τις τραπεζικές προμήθειες (εκτιμώμενο κόστος περίπου 30 εκατ. ευρώ από το 2025).
Βιομηχανία και Ενέργεια
HELLENiQ ENERGY (πρώην ΕΛΠΕ)
Η HELLENiQ ENERGY αποτελεί μία από τις κορυφαίες επιλογές στον κλάδο της ενέργειας, με εντυπωσιακή μερισματική απόδοση.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 2,3 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 10,0%
- Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA 2024: 1,026 δισ. ευρώ
- Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη 2024: 401 εκατ. ευρώ
- P/E Ratio: 5,7
Μερισματική Πολιτική:
Το προτεινόμενο συνολικό μέρισμα ανέρχεται σε 0,75€ ανά μετοχή για τη χρήση 2024, που αναλύεται σε:
- 0,20€ προσωρινό μέρισμα (έχει ήδη διανεμηθεί)
- 0,55€ τελικό μέρισμα (περιλαμβάνει ειδικό μέρισμα 0,30€ ανά μετοχή από τα έσοδα πώλησης της συμμετοχής στη ΔΕΠΑ Εμπορίας)
Χρονοδιάγραμμα:
Το τελικό μέρισμα θα διανεμηθεί μετά την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης τον Μάιο του 2025.
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η παραγωγή προϊόντων από τα διυλιστήρια έφτασε σε ιστορικό υψηλό 17,2 εκατ. τόνων (+6%) το 2024, με τις εξαγωγές να απορροφούν πλέον το 54% των συνολικών πωλήσεων, καθώς ο Όμιλος αυξάνει τη δραστηριότητά του στο εξωτερικό.
- Κίνδυνοι: Η προσωρινή Συνεισφορά Αλληλεγγύης που επιβλήθηκε το 2024 επιβάρυνε σημαντικά τα δημοσιευμένα αποτελέσματα (173,5 εκατ. ευρώ μετά φόρων), ενώ υπάρχει αβεβαιότητα για την εξέλιξη των διεθνών περιθωρίων διύλισης.
Mytilineos (Metlen)
Η Mytilineos συνεχίζει την ανοδική πορεία των τελευταίων ετών, προσφέροντας ελκυστικές αποδόσεις στους μετόχους της.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 5,1 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 5,8%
- Κύκλος Εργασιών 2024: 5,6 δισ. ευρώ
- EBITDA 2024: 1,08 δισ. ευρώ (ιστορικό ρεκόρ)
- P/E Ratio: 4,9
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
Η εταιρεία προτείνει μέρισμα 1,50€ ανά μετοχή για τη χρήση 2024. Το τελικό ποσό αναμένεται να προσαρμοστεί υψηλότερα λαμβάνοντας υπόψη τις ίδιες μετοχές κατά την ημερομηνία αποκοπής.
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Ο επιταχυνόμενος ψηφιακός μετασχηματισμός της εταιρείας αναμένεται να συνεισφέρει περίπου 10% αύξηση του EBITDA μέσα στα επόμενα 5 χρόνια.
- Κίνδυνοι: Η γεωπολιτική αστάθεια και ο έντονος ανταγωνισμός στις διεθνείς αγορές αποτελούν προκλήσεις για την εταιρεία.
ΔΕΗ
Η ΔΕΗ συνεχίζει το μετασχηματισμό της, με έμφαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τη διεθνή επέκταση.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 4,9 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 5,2%
- EBITDA 2024: 1,82 δισ. ευρώ (+41% από το 2023)
- Καθαρά Κέρδη 2024: 426 εκατ. ευρώ (προσαρμοσμένα)
- P/E Ratio: 11,6
Μερισματική Πολιτική:
Η εταιρεία θα διανείμει 0,40€ ανά μετοχή για το 2024, αυξημένο κατά 60% σε σχέση με το 2023.
Επενδυτικό Προφίλ:
Ευκαιρίες:
- Στόχος για προσαρμοσμένο EBITDA 2 δισ. ευρώ το 2025
- Προβλεπόμενη αύξηση μερίσματος στα 0,60€/μετοχή το 2025 (+140% σε σχέση με τη χρήση 2023)
- Επέκταση στις ΑΠΕ και στις αγορές του εξωτερικού
Κίνδυνοι: Οι διακυμάνσεις στις τιμές ενέργειας και το αυξημένο επενδυτικό πρόγραμμα που επηρεάζει βραχυπρόθεσμα τον καθαρό δανεισμό.
Motor Oil
Η Motor Oil παραμένει σταθερά μεταξύ των εταιρειών με τις υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις παρά την πτώση της κερδοφορίας.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 2,4 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 6,8%
- Καθαρά Κέρδη 2024: 287,3 εκατ. ευρώ (μειωμένα κατά 64,38% από το 2023)
- EBITDA 2024: 966,59 εκατ. ευρώ (-30,12% από το 2023)
- P/E Ratio: 8,4
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
- Συνολικό μέρισμα 1,40€ ανά μετοχή για τη χρήση 2024, που αναλύεται σε:
- 0,30€ προμέρισμα (καταβλήθηκε στις αρχές Ιανουαρίου 2025)
- 1,10€ υπόλοιπο μερίσματος
Χρονοδιάγραμμα:
Πληρωμή υπόλοιπου μερίσματος: 2 Ιουλίου 2025
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Διαφοροποίηση δραστηριοτήτων και επέκταση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
- Κίνδυνοι: Η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις λόγω των διακυμάνσεων στις τιμές του πετρελαίου και της μειωμένης παραγωγικής δυνατότητας του διυλιστηρίου κατά το τελευταίο τρίμηνο του 2024.
Τηλεπικοινωνίες, Υπηρεσίες και Μεταφορές
Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (ΔΑΑ)
Ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών συνεχίζει να αποτελεί μια ελκυστική επενδυτική επιλογή, με σταθερή ανάπτυξη και ισχυρές μερισματικές αποδόσεις.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 2,81 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 8,3%
- Τιμή Μετοχής: 9,37€
- Καθαρά Κέρδη 2024: 235,9 εκατ. ευρώ
- P/E Ratio: 11,9
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
Για τη χρήση 2024, ο ΔΑΑ θα διανείμει μέρισμα 0,78€ ανά μετοχή.
Χρονοδιάγραμμα:
- Αποκοπή μερίσματος: 22 Μαΐου 2025
- Πληρωμή μερίσματος: 30 Μαΐου 2025
Επενδυτικό Προφίλ:
Ευκαιρίες:
- Η σημαντική αύξηση της επιβατικής κίνησης, η οποία ξεπέρασε τα 28,2 εκατ. επιβάτες το 2024 (+8,5% σε σχέση με το 2023)
- Η Deutsche Bank συμπεριέλαβε πρόσφατα το ΔΑΑ στις κορυφαίες επιλογές της σε πανευρωπαϊκό επίπεδο, με τιμή-στόχο τα 10,25€ και σύσταση αγοράς
- Το επενδυτικό πρόγραμμα επέκτασης του αεροδρομίου που αναμένεται να αυξήσει περαιτέρω τη δυναμικότητά του
Κίνδυνοι: Η εξάρτηση από την τουριστική κίνηση και τις διεθνείς οικονομικές συνθήκες, καθώς και η αβεβαιότητα σχετικά με τις επιπτώσεις των γεωπολιτικών εντάσεων στον κλάδο των αερομεταφορών.
ΟΤΕ
Ο ΟΤΕ διατηρεί την ηγετική του θέση στην αγορά τηλεπικοινωνιών, με σταθερή κερδοφορία και μερισματική πολιτική.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 6,2 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 5,5%
- P/E Ratio: 10,7
Μερισματική Πολιτική:
Η εταιρεία αναμένεται να διανείμει μέρισμα κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2025, ακολουθώντας την πάγια πολιτική της.
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η ηγετική θέση του Ομίλου στην αγορά τηλεπικοινωνιών και οι σημαντικές επενδύσεις σε οπτικές ίνες και δίκτυα 5G.
- Κίνδυνοι: Ο αυξημένος ανταγωνισμός στον κλάδο και οι ρυθμιστικές παρεμβάσεις.
ΟΠΑΠ
Ο ΟΠΑΠ συνεχίζει να αποτελεί μία από τις πιο σταθερές επιλογές για μερισματικές αποδόσεις.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 6,3 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 7,65%
- P/E Ratio: 12,1
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
- Συνολική διανομή 1,40€ ανά μετοχή για τη χρήση 2024, που κατανέμεται σε:
- 0,60€ προμέρισμα (διανεμήθηκε στις 11 Νοεμβρίου 2024)
- 0,80€ υπόλοιπο μερίσματος
Χρονοδιάγραμμα:
- Γενική Συνέλευση: 29 Απριλίου 2025
- Αποκοπή μερίσματος: 7 Μαΐου 2025
- Προσδιορισμός δικαιούχων: 8 Μαΐου 2025
- Έναρξη πληρωμής: 14 Μαΐου 2025
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η επέκταση στα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια και οι σταθερές ταμειακές ροές.
- Κίνδυνοι: Τα υψηλά επίπεδα φορολογίας και οι πιθανές ρυθμιστικές παρεμβάσεις στον τομέα των τυχερών παιχνιδιών.
Jumbo
Η Jumbo παραμένει κυρίαρχη δύναμη στο λιανεμπόριο παιχνιδιών και ειδών σπιτιού, με σταθερά υψηλές μερισματικές αποδόσεις.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 3,6 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 5,0%
- P/E Ratio: 13,8
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμήθειες από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
Έκτακτη χρηματική διανομή 0,4667€ ανά μετοχή (μικτό), που αντιστοιχεί σε καθαρό μέρισμα 0,4489€ ανά μετοχή μετά την παρακράτηση φόρου 5%.
Χρονοδιάγραμμα:
- Αποκοπή: 24 Μαρτίου 2025 (έχει παρέλθει)
- Προσδιορισμός δικαιούχων: 26 Μαρτίου 2025 (έχει παρέλθει)
- Πληρωμή: 31 Μαρτίου 2025 (έχει παρέλθει)
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η επέκταση σε νέες αγορές, η ισχυρή παρουσία στα Βαλκάνια και η διαχρονικά αυξανόμενη κερδοφορία.
- Κίνδυνοι: Ο ανταγωνισμός από διαδικτυακές πλατφόρμες λιανικής.
Aegean Airlines
Η Aegean Airlines επωφελείται από την ανάκαμψη της τουριστικής κίνησης και προσφέρει ελκυστική μερισματική απόδοση.
Βασικά Μεγέθη:
- Κεφαλαιοποίηση: 1,1 δισ. ευρώ
- Μερισματική Απόδοση: 7,0%
- Τιμή Μετοχής: 11,60€
- P/E Ratio: 7,3
- Μπορείς να την αγοράσεις με χαμηλές προμηθείς από εδώ ή εδώ!
Μερισματική Πολιτική:
- Η εταιρεία θα διανείμει 0,80€ ανά μετοχή.
- Χρονοδιάγραμμα:
- Αποκοπή: 20 Μαΐου 2025
- Πληρωμή: 26 Μαΐου 2025
Επενδυτικό Προφίλ:
- Ευκαιρίες: Η επέκταση του στόλου, η ανάκαμψη της τουριστικής κίνησης και τα αυξημένα έσοδα από διεθνείς πτήσεις.
- Κίνδυνοι: Οι διακυμάνσεις στις τιμές των καυσίμων, ο έντονος ανταγωνισμός και οι γεωπολιτικές εντάσεις που επηρεάζουν τον κλάδο των αερομεταφορών.
Συμπεράσματα και Επενδυτικές Προοπτικές
Το 2025 αναμένεται να είναι μια εξαιρετική χρονιά για τους επενδυτές που αναζητούν εισοδηματικές αποδόσεις από το Χρηματιστήριο Αθηνών. Η μέση μερισματική απόδοση των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης κυμαίνεται στο 5-6%, ποσοστό που ξεπερνά κατά πολύ τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, των προθεσμιακών καταθέσεων και των έντοκων γραμματίων.
Οι τράπεζες εμφανίζονται ως οι πρωταγωνιστές στις μερισματικές αποδόσεις, με την Alpha Bank, την Εθνική Τράπεζα και την Τράπεζα Πειραιώς να προσφέρουν αποδόσεις από 6% έως 7,8%. Παράλληλα, εταιρείες όπως η Mytilineos, η ΔΕΗ και ο ΟΤΕ επενδύουν σημαντικά στο μετασχηματισμό τους, προσφέροντας ταυτόχρονα ελκυστικές αποδόσεις στους μετόχους τους.
Ιδιαίτερη αναφορά αξίζει στην HELLENiQ ENERGY και τον ΟΠΑΠ που ξεχωρίζουν με μερισματικές αποδόσεις που ξεπερνούν το 7,5%, τοποθετώντας τις στην κορυφή των επιλογών για εισοδηματικούς επενδυτές.
Οι επενδυτές θα πρέπει ωστόσο να λάβουν υπόψη τους κινδύνους που σχετίζονται με τις γεωπολιτικές εντάσεις, τη μεταβλητότητα των αγορών και τις επικείμενες μειώσεις επιτοκίων που ενδέχεται να επηρεάσουν τις αποδόσεις ορισμένων κλάδων. Δες επίσης: Μετοχές που ίσως επωφεληθούν από τους δασμούς ΗΠΑ-Κίνας!
Σημείωση: Τα οικονομικά στοιχεία και οι προβλέψεις που παρουσιάζονται στο άρθρο βασίζονται σε δημοσιευμένα δεδομένα και ανακοινώσεις των εταιρειών μέχρι τις 14 Απριλίου 2025. Οι επενδυτές προτείνεται να διερευνήσουν περαιτέρω πριν προβούν σε επενδυτικές αποφάσεις.