Η JPMorgan Chase, η μεγαλύτερη τράπεζα στις Ηνωμένες Πολιτείες, βρίσκεται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις για την παροχή δανείων εγγυημένων με κρυπτονομίσματα Bitcoin και Ethereum, μαρτυρώντας μια επαναστατική αλλαγή στάσης προς τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Σύμφωνα με αποκλειστικές πληροφορίες από τους Financial Times, το πρόγραμμα κρυπτο-εγγυημένων δανείων θα μπορούσε να ξεκινήσει το 2026, αν και τα σχέδια παραμένουν υπό επεξεργασία και ενδέχεται να αλλάξουν. Αυτή η στρατηγική κίνηση αντιπροσωπεύει μια θεαματική μεταστροφή για μια τράπεζα του οποίου ο διευθύνων σύμβουλος, Jamie Dimon, είχε χαρακτηρίσει το Bitcoin ως “απάτη” στο παρελθόν.
Από το “Pet Rock” στο Χρηματοοικονομικό Εργαλείο
Η αλλαγή στάσης της JPMorgan είναι εντυπωσιακή, δεδομένου του ιστορικού σκεπτικισμού του Jamie Dimon. Στο παρελθόν, ο CEO είχε προκαλέσει αίσθηση χαρακτηρίζοντας το Bitcoin “pet rock” στο Davos του 2024, ενώ το 2017 το είχε αποκαλέσει “απάτη” και είχε απειλήσει να απολύσει οποιονδήποτε υπάλληλό του διαπραγματεύτηκε κρυπτονομίσματα.
Παρ’ όλα αυτά, πρόσφατες δηλώσεις του Dimon δείχνουν μια πιο πραγματιστική προσέγγιση: “Δεν νομίζω ότι πρέπει να καπνίζετε, αλλά υπερασπίζομαι το δικαίωμά σας να καπνίζετε. Υπερασπίζομαι το δικαίωμά σας να αγοράσετε Bitcoin”.
Το Σημερινό Πρόγραμμα: Πρώτα Βήματα προς την Ενσωμάτωση
Ήδη η JPMorgan έχει ξεκινήσει την αποδοχή ETF Bitcoin ως εγγύηση για δάνεια, συγκεκριμένα το BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Το IBIT διαθέτει περισσότερα από 70 δισεκατομμύρια δολάρια σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία, κάνοντάς το το μεγαλύτερο Bitcoin ETF παγκοσμίως.
Η τράπεζα αντιμετωπίζει πλέον τα κρυπτονομίσματα ως παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, τοποθετώντας τα στην ίδια κατηγορία με μετοχές, ακίνητα και έργα τέχνης κατά την αξιολόγηση της δανειοδοτικής ικανότητας των πελατών. Μπορείς να αγοράσεις τα Bitcoin ETFs από εδώ ή εδώ!
Η Ευρύτερη Στρατηγική της Wall Street
Η τράπεζα δεν είναι νέα στην τεχνολογία blockchain. Η πλατφόρμα της, που πρόσφατα μετονομάστηκε από Onyx σε Kinexys, έχει επεξεργαστεί πάνω από 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές από το 2020, με μέσο όρο 2 δισεκατομμύρια δολάρια ημερησίως.
Η Kinexys Digital Payments (πρώην JPM Coin) εξυπηρετεί εταιρικούς πελάτες όπως η Siemens, η BlackRock και η ANT International, προσφέροντας 24/7 διεθνείς πληρωμές και συμψηφισμούς σε πολλαπλά νομίσματα.
Το 2025 έχει χαρακτηριστεί ως ορόσημο για τη ρυθμιστική αποσαφήνιση στα κρυπτονομίσματα. Στις 18 Ιουλίου 2025, ο Πρόεδρος Trump υπέγραψε το GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins), το πρώτο ομοσπονδιακό νομοσχέδιο που ρυθμίζει τα stablecoins.
Ο νόμος απαιτεί από τους εκδότες stablecoins να διατηρούν εγγυήσεις 1:1 σε δολάρια ΗΠΑ ή άλλα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, ενώ υπάγει τους εκδότες στον Bank Secrecy Act για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από εγκληματικές δραστηριότητες.
Ανταγωνιστικές Κινήσεις στη Wall Street
Η Bank of America και η Citigroup αναπτύσσουν δικά τους stablecoin προϊόντα. Ο CEO της Bank of America, Brian Moynihan, επιβεβαίωσε ότι η τράπεζα εργάζεται ενεργά για την ανάπτυξη stablecoin, ενώ η Jane Fraser της Citigroup ανακοίνωσε σχέδια για “Citi stablecoin”.
Η Morgan Stanley σχεδιάζει να εισαγάγει άμεσο crypto trading στην πλατφόρμα E*Trade μέχρι το 2026, ενώ η Charles Schwab στοχεύει σε λανσάρισμα υπηρεσιών Bitcoin και Ethereum trading εντός του επόμενου έτους.
Η Goldman Sachs έχει ανακοινώσει σχέδια για 24/7 υπηρεσίες tokenized trading για ομόλογα του Αμερικανικού Δημοσίου και μερίδια χρηματαγοράς, ενώ εξετάζει την ανεξαρτητοποίηση της πλατφόρμας GS DAP.
Αγορά Κρυπτο-Δανεισμού: Ευκαιρίες Τρισεκατομμυρίων
Η αγορά κρυπτο-δανεισμού παρουσιάζει σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Σύμφωνα με την Galaxy Research, η συνολική αγορά crypto lending έχει φτάσει τα 36,5 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2024, παρότι παραμένει 43% κάτω από το ιστορικό υψηλό των 64,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων του 2021.
Η αγορά των crypto lending platforms αναμένεται να αυξηθεί από 9,03 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024 σε 21,33 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2029, με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 18,7%.
Τεχνικές Προκλήσεις και Λύσεις
Η JPMorgan έχει διαμηνύσει ότι δεν θα προσφέρει υπηρεσίες φύλαξης κρυπτονομισμάτων, προτιμώντας να συνεργάζεται με τρίτους παρόχους όπως το Coinbase Custody. Αυτή η προσέγγιση επιτρέπει στην τράπεζα να προσφέρει δανειακές υπηρεσίες χωρίς να αναλάβει άμεσα τα ρίσκα φύλαξης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Η αποδοχή Bitcoin ETF ως εγγύηση επιτρέπει στην JPMorgan να παρακάμψει τους αυστηρούς κανόνες της Επιτροπής της Βασιλείας για τα κρυπτονομίσματα, που απαιτούν 1.250% στάθμιση κινδύνου για άμεση έκθεση σε cryptocurrencies. Καθώς τα ETF θεωρούνται τεχνικά μετοχές, δεν υπάγονται σε αυτούς τους περιοριστικούς κανόνες.
Επιπτώσεις για τους Επενδυτές
Το πρόγραμμα κρυπτο-εγγυημένων δανείων της JPMorgan θα επιτρέψει στους επενδυτές να αποκτήσουν ρευστότητα χωρίς να πωλήσουν τις κρυπτο-συμμετοχές τους, διατηρώντας έτσι την έκθεσή τους στις μακροπρόθεσμες αυξήσεις των τιμών.
Η κίνηση της JPMorgan αναμένεται να επισπεύσει την αναγνώριση των κρυπτονομισμάτων ως νόμιμων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, δημιουργώντας εφέ domino στον κλάδο.
Τα σχέδια της JPMorgan για κρυπτο-εγγυημένα δάνεια σηματοδοτούν μια νέα εποχή στην ενσωμάτωση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στο παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα. Με το Bitcoin να διαπραγματεύεται γύρω στα $117.500 και το Ethereum στα $3.765 στα τέλη Ιουλίου 2025, οι θεσμικοί επενδυτές αναζητούν ολοένα και περισσότερες δυνατότητες για να αξιοποιήσουν τις κρυπτο-συμμετοχές τους.
Η μεταβολή της στάσης της JPMorgan από απόλυτο σκεπτικισμό σε πραγματιστική αποδοχή αντικατοπτρίζει την ευρύτερη εξέλιξη της αγοράς. Καθώς περισσότερες παραδοσιακές τράπεζες ακολουθούν παρόμοια μονοπάτια, το τοπίο των κρυπτονομισμάτων συνεχίζει να ωριμάζει, προσφέροντας νέες δυνατότητες τόσο για τους ιδιώτες όσο και για τους θεσμικούς επενδυτές.
Η επόμενα χρόνια αναμένεται να είναι κρίσιμα για την πλήρη ενσωμάτωση των κρυπτονομισμάτων στο mainstream χρηματοοικονομικό οικοσύστημα, με τη JPMorgan να παίζει πρωταγωνιστικό ρόλο σε αυτόν τον μετασχηματισμό. Δυο ανταλλακτήρια με τις χαμηλότερες προμηθείες τις αγοράς, μπορείς να τα βρεις εδώ και εδώ!