Καθώς το 2024 πλησιάζει στο τέλος του, η Wall Street βρίσκεται σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι. Παρά την εντυπωσιακή άνοδο του S&P 500 κατά περισσότερο από 24% φέτος, ο Δεκέμβριος έχει αποδειχθεί ιδιαίτερα προκλητικός για τους επενδυτές. Η προσδοκία για το παραδοσιακό “Ράλι του Άγιου Βασίλη” – μια περίοδος που ιστορικά έχει προσφέρει θετικές αποδόσεις – αντιμετωπίζει σημαντικά εμπόδια.
Ιστορικές Τάσεις και Σύγχρονες Προκλήσεις
Ιστορικά, οι τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης του έτους και οι δύο πρώτες του επόμενου έχουν αποφέρει μέση άνοδο 1,3% στον S&P 500 από το 1969. Ωστόσο, το τρέχον οικονομικό τοπίο παρουσιάζει μοναδικές προκλήσεις που θέτουν υπό αμφισβήτηση αυτή την τάση. Δες επίσης: Η TSMC παρουσιάζει την τεχνολογία 2nm, το μέλλον των ημιαγωγών!
Ο Ρόλος της Federal Reserve
Ένας βασικός παράγοντας που επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα είναι η πρόσφατη στάση της Federal Reserve. Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ σηματοδότησε λιγότερες από τις αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων για το 2025, προκαλώντας αναταραχή στις αγορές. Αυτή η ανακοίνωση οδήγησε σε σημαντική πτώση του S&P 500, τη μεγαλύτερη από τον Αύγουστο.
Η Επίδραση των Αποδόσεων Ομολόγων
Επιπλέον, η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων αποτελεί πρόσθετη πηγή ανησυχίας. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών, στο 4,55%. Αυτή η εξέλιξη ασκεί πίεση στις αποτιμήσεις των μετοχών, ιδιαίτερα δεδομένου ότι ο S&P 500 διαπραγματεύεται σε υψηλά επίπεδα σε σχέση με τις μελλοντικές εκτιμήσεις κερδών.
Ανομοιογένεια στην Αγορά
Η εικόνα της αγοράς φαίνεται λιγότερο ρόδινη κάτω από την επιφάνεια. Οκτώ από τους έντεκα τομείς του S&P 500 βρίσκονται σε αρνητικό έδαφος για τον Δεκέμβριο, ενώ ο ισοβαρής S&P 500, ένας δείκτης που αντικατοπτρίζει την απόδοση της μέσης μετοχής, υποχωρεί κατά 7%. Αυτό υποδηλώνει ότι η ανοδική πορεία της αγοράς δεν είναι ομοιόμορφα κατανεμημένη.
Φωτεινά Σημεία σε ένα Αβέβαιο Τοπίο
Παρ’ όλα αυτά, υπάρχουν και θετικά σημεία. Ορισμένες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως η Tesla και η Alphabet, έχουν σημειώσει εντυπωσιακές αποδόσεις τον Δεκέμβριο, με αυξήσεις 22% και 13% αντίστοιχα. Η Broadcom ξεχωρίζει με μια εκπληκτική άνοδο 36%, ωθούμενη από τις θετικές προβλέψεις για τη ζήτηση των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της.
Ευρύτερες Τάσεις και Ανησυχίες
Ωστόσο, αυτά τα μεμονωμένα επιτεύγματα δεν αντανακλούν την ευρύτερη κατάσταση της αγοράς. Ο αριθμός των μετοχών του S&P 500 που υποχωρούν ξεπερνά εκείνες που ανεβαίνουν για 13 συνεχόμενες συνεδριάσεις, ένα αρνητικό ρεκόρ από το 2012. Επιπλέον, μόνο το 56% των μετοχών του δείκτη διαπραγματεύονται πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των 200 ημερών, το χαμηλότερο ποσοστό για το έτος. Δες επίσης: Freedom24 vs Degiro: Ποια πλατφόρμα είναι καλύτερη;
Διχασμένες Απόψεις Αναλυτών
Οι αναλυτές της αγοράς είναι διχασμένοι ως προς τις προοπτικές. Ορισμένοι, όπως ο Matt Maley της Miller Tabak, προειδοποιούν ότι η αγορά είναι υπερτιμημένη και ότι οι επενδυτές αντιμετωπίζουν πλέον την πραγματικότητα μιας λιγότερο διευκολυντικής Fed. Άλλοι, όπως ο Chuck Carlson της Horizon Investment Services, βλέπουν την πρόσφατη διόρθωση ως ευκαιρία για ανάκαμψη, υποστηρίζοντας ότι έχει εξαλείψει μέρος του υπερβολικού ενθουσιασμού στην αγορά.
Ο Ρόλος της Εποχικότητας
Η εποχικότητα παίζει επίσης ρόλο στις προβλέψεις. Ιστορικά, όταν η περίοδος του “Ράλι του Άγιου Βασίλη” συνδυάζεται με θετικές αποδόσεις στις αρχές Ιανουαρίου, το έτος τείνει να κλείνει θετικά σε ποσοστό άνω του 90%. Ωστόσο, υπάρχουν υποψίες ότι αυτή η εποχική δυναμική μπορεί να έχει ήδη εκδηλωθεί νωρίτερα φέτος, με τον S&P 500 να σημειώνει εντυπωσιακή άνοδο 5,7% τον Νοέμβριο. AMD: Μήπως είναι ο υποτιμημένος γίγαντας της AI;
Προσεκτική Πλοήγηση σε Αβέβαια Νερά
Καθώς το 2024 φτάνει στο τέλος του, η Wall Street βρίσκεται σε μια κατάσταση αβεβαιότητας. Ενώ η συνολική απόδοση του έτους παραμένει εντυπωσιακή, οι πρόσφατες εξελίξεις έχουν δημιουργήσει ένα πιο περίπλοκο τοπίο. Οι επενδυτές καλούνται να σταθμίσουν προσεκτικά τους κινδύνους και τις ευκαιρίες, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις μακροοικονομικές συνθήκες όσο και τις ιδιαιτερότητες συγκεκριμένων τομέων και εταιρειών. Η προσοχή στρέφεται πλέον στο πώς θα ξεκινήσει το 2025 και αν θα επιβεβαιώσει ή θα ανατρέψει τις ιστορικές τάσεις. Η Freedom24.com σου δίνει επιτόκιο έως 8,8% τον χρόνο για τα χρήματα σου! (Δωρεάν Εγγραφή).